blues

Вопрос высоких ставок по кредитам в России поднимается достаточно часто, причем даже экономически грамотные участники дискуссии на эту тему смотрят иногда достаточно импульсивно. Импульсивность достаточно быстро проходит, когда спрашиваешь человека под какую ставку он готов разместить свои сбережения на депозит - дешево размещать никто не хочет ). Попробуем разобраться как формируются ставки по кредитам в России и почему они именно такие. Банки – это финансовые посредники, которые привлекают и размещают финансовые ресурсы, заставляя деньги работать в экономике. Таким образом, базой для формирования ставок по кредитам является стоимость по которой банки привлекают деньги населения, компаний, Банка России, Правительства и других участников экономики. В российской экономике стоимость привлечения средств населения и корпоративного сектора составляет сейчас около 5.5% годовых в рублях (без учета Сбербанка, который имеет инфраструктурные преимущества и привлекает средства под ~4%) – это база от которой можно начинать считать кредитные ставки. Она определяется ключевой ставкой Банка России (средняя около 7.4% в последние 2 года), если смотреть упрощенно – то ставка фондирования банков составляет около 3/4 ключевой ставки. Дальше начинаются регуляторные надбавки. 1. Взносы в АСВ: привлекая деньги физических лиц банк платит 0.6% годовых в Агентство по страхованию вкладов (для компаний эти взносы отсутствуют); 2. Взносы в Фонд обязательных резервов: составляют 4.75% от суммы привлеченных средств в рублях и 8% от суммы привлеченных средств в валюте. По ФОР ставка Банка России составляет 0%, т.е. он берет деньги у банков бесплатно (в США и еврозоне центральные банки платят процент на обязательные резервы), что приводит к удорожанию депозита еще на 0.3% в рублях и около 0.6% в валюте. Деньги еще не выданы, а привлеченные деньги для банка уже стоят ~6%, но для того, чтобы привлечь и разместить деньги банкам необходимо нести определенные издержки (содержание офисов, расходы на персонал, ИТ, налоги и прочие расходы). В среднем по российской банковской системе эти расходы составляют около 1.8% от активов банков (тоже без учета Сбербанка). Это уровень сопоставимый, например, с банковской системой США и его нельзя назвать чрезмерно высоким. На самом деле расходы сильно зависят от того какой профиль у банка, корпоративный банк будет иметь стоимость 0.5-1%, а у розничного банка расходы могут составлять 3-6% и даже больше. Разговоры о том, что цифровизация существенно сокращает издержки по большей части остаются разговорами. Она делает банки для клиентов более удобными, динамичными, но с точки зрения экономии расходов – она пока по факту перераспределяет их в ИТ, не особо сокращая. И вот мы уже имеем ставку 7.8% (учитывая, что доля депозитов населения в рублевых обязательствах банков составляет около 40%). Она учитывает стоимость денег, расходы на осуществление деятельности, регуляторные расходы связанные с привлечением средств. Все только начинается, современное регулирование предполагает, что, выдавая кредит, банк должен обеспечивать определенную норму капитала, для системно-значимых банков с 01.01.2020 г. эта норма будет 9.5% по основному капиталу. Если проще – то выдавая 100 рублей кредита банк должен 9.5% кредита выдать из своего капитала (денег акционеров), а остальное из привлеченных денег. Капитал стоит достаточно дорого, например в США при безрисковой ставке около 2% стоимость капитала составляет 8-10%. У нас безрисковая ставка – это ставка по гособлигациям и она составляет 7-8% в последние годы, а стоимость капитала для банков можно оценить в ~15% (например Сбербанк закладывает в свою стратегию 20% годовой возврат на капитал). Есть и другая сторона вопроса, для того, чтобы обеспечивать рост кредита темпами сопоставимыми с темпами роста экономики банки должны наращивать капитал на 6-7% в год и еще что-то должны выплатить акционерам в итоге дивидендов – на выходе будут те же ~13-15%. Таким образом (для упрощения возьмем норматив по основному капиталу 10%, не будут же банки постоянно ходить по «грани», им нужен какой-то запас выше 9.5%) на выдачу кредита в 100 рублей банк потратит 90 рублей стоимостью 7.8% годовых и 10 рублей стоимостью 15% годовых, а в сумме выходит уже 8.5%! Но это некая теоретическая базовая безрисковая ставка, при которой средний банк зарабатывает норму прибыли для акционеров, выполняет нормативы и окупает операционные издержки. А риск? Выдавая кредиты банк несет риски, которые связаны в тем, что кредит не вернут (кредитный риск), или с тем, что кредит он выдал на 5 лет, а ставка по депозитам этот период существенно изменилась (процентный риск), есть ещё много других рисков (операционный, ликвидности и т.п.), которые закладываются в стоимость кредита, но эти два основные. Кредитный риск определяется оценкой того какая часть кредитов не будет возвращена и зависит от многих факторов, например в беззалоговом потребительском кредитовании он в среднем составляет 4-5%, в ипотечном кредитовании – 0.2-0.3%, крупный корпоративный клиент – 0.5-1%. В современной экономике центральные банки требуют, чтобы под более рискованный кредит банки направляли больше своего капитала и меньше заемного капитала (т.н. коэффициенты риска) – они могут дополнительно повысить стоимость кредита, или понизить её. Процентный риск зависит от сроков размещения средств, если банк привлекает ресурсы в среднем на 6-12 месяцев, то выдавая кредит на 5-10 лет он может столкнуться с ростом ставок. Простой пример – ипотечные кредиты до 2014 года выдавались под ставку 10-12% годовых, а после кризиса и повышения ставок Банка России до 17% годовых банки привлекали деньги под 10-20% годовых, т.е. получали фактический убыток по выданным ранее ипотечным кредитам. Для долгосрочного кредитования вроде ипотеки процентный риск может стоить 0.5-1% годовых, для более для краткосрочных кредитов он может быть и около нуля. В среднем риски будут стоить по системе ~1.5-2%. Для ипотеки при ключевой ставке 7% это будет выглядеть примерно так как на картинке.

С Украины пишут, что это фейк.

Биржа Тель-Авива не работает в пятницу и субботу, но работает в воскресенье.

Таки да, измельчали евреи.

Лицемерие.

Нам тут пророчат, что очень скоро, чуть ли не к 2030 году "умные машины" заменят собой современные автомобили с водителем за рулём. И мне подумалось тогда что значит отменят наказания за вождение в не трезвом виде, и можно будет сколько угодно садиться "за руль" автомобиля бухим.Вот только гаишников жалко - такую кормушку потеряют......

На Украине предложили решить газовую проблему с помощью свинейВ винницком поселке Сутиски работники свинофермы нашли новый для Украины способ добычи газа – из отходов жизнедеятельности животных. Об этом в пятницу, 13 сентября, сообщило издание 0432.uaНавоз обитающих в закрытых помещениях свиней перекачиваются в специальную емкость — газгольдер. Там его нагревают до 37 градусов и добавляют специальные бактерии, в результате чего происходит брожение. Выделяющийся газ под куполом газгольдера собирают специальные насосы.Всего на ферме 3 тысячи свиней, которые дают 600 кубов газа в сутки — зимой это позволяет отапливать всю ферму. По словам работников, в этот период им удается сэкономить около 100 тысяч гривен (более 260 тыс. рублей).Остатки навоза не выбрасывают: их используют в качестве удобрения для растений. На свиноферме надеются, что их дело станет примером для остальных фермеров Украины.Читать далее: https://ukraina.ru/news/20190913/1024982266.html

На корточках сидят азиаты. А время гопников у нас прошло.

Вас не удивляет, что этот пост находится в разделе "Статьи от наших читателей"?

Любое повальное увлечение наших сограждан разного рода мистикой или некими "духовными поисками" вкупе с любовью к различным шарлатанам означает, что Россию ожидают крупные потрясения и перемены.В начале 20 века широкие слои населения Российской Империи охватило увлечение всяким мистицизмом и спиритизмом, за чем последовала гибель Империи со всеми вытекающими.И это была трагедия.А уже потом история повторилась в виде фарса (всё по Гегелю), когда в 80-е годы широкие народные массы СССР также увлеклись разного рода мистицизмом, парапсихологией и прочим бредом в виде Кашпировского и Чумака, и вот уже "самая читающая страна в мире" получившая "самое лучшее в мире советское образование" через повальное увлечение всем этим идиотизмом расхерачили собственную страну.Я к чему это написал? Да к тому, что очень много в последнее время развелось идиотов ожидающих развал России и всё такое, но пазл не сходится - на сегодня в России практически на нуле интерес граждан ко всей этой околомистической херне (фрики всегда есть, но погоды не делают).А раз этот точный маркер перемен на нуле, то и всё остальное "будет как при бабушке".

На хера этот декрет нужен сейчас в качестве регулирующего документа? Ведь существует современный Трудовой Кодекс. Там, вы не поверите, тоже установлен 8-часовой рабочий день. Реально, произошло следующее - отменяются действия тех советских нормативных актов, по которым имеются современные аналоги в российском законодательстве. Чтобы не было правовой путаницы, особенно в судебных спорах, когда юристы-крючкотворы могут ссылаться на подобные действующие правовые акты советского периода, которые порой находятся в явном противоречии с текущим законодательством. хотя бы в силу того, что явно устарели по многим параметрам, но формально продолжают действовать. Это называется кодификация законодательства. Сперанский за работу по кодификации законов Российской империи получил орден Андрея Первозванного непосредственно с груди Государя Николая Павловича. И да, на колбасу существуют современные госты.

Да, я помню как смеялись над Ельциным за его уверенность, что никому не известный в обществе человек будет преемником с 2% статистической погрешности поддержки.И я отлично помню, как за один день после слов "будем в сортире мочить" рейтинг взлетел больше сорока процентов

В общем, у огнестрела тоже проблема в космосе с отведением тепла, именно поэтому советские инженеры для космоса разрабатывали разного рода кинетические метательные установки основанные на пневматике или на пружинном механизме. Собственно говоря, лучшим ручным оружием для космонавта в космосе стал бы арбалет, хотя очень толстые перчатки скафандра очень сильно затрудняют перезарядку.

Помню, когда ещё играл Сафин, то Тарпищев предсказывал в российском теннисе провал, который потом и произошёл, особенно в мужском. И если женщины кое-как ещё держались, то у мужчин никого не было из наших наверху долгие годы. И вот сразу двое в десятке! Это радует.